Portail de laLuxembourg microfinance dévelopment Fund : un fonds d’investissement mis en place par ada-luxembourg pour soutenir la microfinance
LMDF est issu d’une initiative d’ADA, du Gouvernement Luxembourgeois ensemble avec des institutions financières et le grand public au Luxembourg. Le fonds offre à ses actionnaires un rendement financier palliant au moins l’inflation afin de préserver la valeur réelle du capital investi.
Philosophie du LMDF
En tant que fonds à caractère social, LMDF a comme objectif de soutenir les IMF qui ont un accès limité au financement international.Les véhicules d’investissement en microfinance ont augmenté de façon significative ces dernières années. La majorité de ces véhicules visent les IMF qui se situent dans la couche « supérieure » du secteur de la microfinance, appelée tier 1.
La particularité de LMDF est d’offrir un appui aux IMF des tier 2 et tier 3, avec les objectifs suivants :
• Réaliser des opérations d’une durée d’au moins trois ans afin de permettre aux IMF de se concentrer sur des domaines essentiels comme l’innovation, le management de la performance sociale ou le développement du personnel ;
• Réduire le profil de risque de l’IMF en donnant accès au financement à des conditions appropriées. En conséquence, LMDF peut proposer des opérations en monnaie locale et couvrir le risque de change ;
• Développer les investissements en capital et quasicapital afin de pérenniser la croissance des IMF et créer un niveau de fonds propres adéquat.
Afin de répondre aux besoins des IMF, LMDF vise une taille de 25 millions d’euros, dont 3/4 ont déjà été dédié par les actionnaires.
Produits et Conditions
LMDF a adopté une démarche privilégiant la flexibilité et le développement durable et socialement responsable des institutions partenaires.
Dans ce cadre, le Fonds offre une large variété de produits financiers en monnaie forte comme en monnaie locale, tels que :
• Produits de crédit et autres instruments de financement tels que des dépôts à terme, des billets à ordre, des obligations ou d’autres instruments porteurs d’intérêts ;
• Investissements en fonds propres ou en quasi-fonds propres tels que de la dette subordonnée ou des parts préférentielles et ;
• Garanties ou lettres de crédit.
LMDF privilégie la mise en place de partenariats de longterme avec les IMF pour leur permettre de bénéficier de financements stables et planifier leurs activités sur plusieures années. Le volume d’investissement par IMF est compris entre 200.000 et 600.000 Euros ou équivalent en monnaie locale. En ligne avec sa mission de créer des liens envers des acteurs commerciaux, LMDF offre des services financiers à des conditions proches de celles du marché. De plus, LMDF contribue à l’usage des meilleures pratiques en microfinance et promeut la transparence par l’élaboration de contrats rigoureux et constructifs avec ses partenaires. Dans le cas des participations en capital, ADA et LMDF peuvent complémenter l’investissement par des projets d’assistance technique dans des domaines stratégiques ou opérationnels.
Sélection et analyse des IMFs
LMDF concentre son action sur les institutions de taille moyenne, appartenant aux tier 2 et tier 3 du secteur.
Pour accéder au financement LMDF, les critères de base sont :
• l’IMF doit être active depuis trois ans au moins ;
• compter au moins 1000 micro-entrepreneurs parmi ses clients ;
• disposer d’un portefeuille équivalant à au moins un demi million d’euros ;
• être rentable ou proche de la rentabilité ;
• avoir un portefeuille de prêts à risque (PAR 30 jours) ne dépassant pas 10 % du portefeuille de prêts brut;
• avoir des états financiers audités.
Avoir réalisé un rating financier ou social n’est pas requis mais constitue un avantage. LMDF accorde une attention particulière aux domaines suivants :
• La structure institutionnelle : son historique, gouvernance, ressources humaines ;
• Le profil opérationnel : types de produits, méthodologies employées, gestion du portefeuille ;
• Le profil social: mission sociale et vision, clientèle cible et adéquation des produits, zones d’intervention ;
• La performance financière : couverture des coûts,structure des ressources, composition du capital, degré de dépendance vis-à-vis des donateurs;
• Le contexte : économique, social, politique et marché ;
• La valeur ajoutée sociale et économique attendue du financement LMDF.
Soumettre une demande
Toute candidature doit être adressée à ADA, qui est responsable de l’identification et du suivi des investissements pour le compte de LMDF.
Voici les documents obligatoires à joindre à votre dossier de candidature :
• Lettre de motivation expliquant les raisons de l’appui financier recherché ;
• Rapport annuel récent ;
• Plan d’affaires en cours ou prévu ;
• Etats financiers récents (de préférence audités).
Autres documents recommandés :
• Rapport d’évaluation externe (‘ rating ’);
• Présentation institutionnelle de l’IMF ;
• Tout document permettant de faire connaissance avec l’IMF.
Ces documents, traités avec la plus grande confidentialité, sont indispensables.
VOS CONTACTS
Les analystes ADA – vos interlocuteurs
Alexandre Brajou
Responsable Asie et Afrique
alexandre.ada@microfinance.lu
+352 45 68 68 34
Paul Surreaux
Responsable Amérique Latine
paul.ada@microfinance.lu
+352 45 68 68 28
Quentin Lecuyer
Responsable Investissement
quentin.ada@microfinance.lu
+352 45 68 68 33
